财务管理 毕业论文 方面

发布日期:2019-08-11 11:11   来源:未知   

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  [摘 要]整个世界经济己经进入一体化与全球化的时代,这就意味着全世界己成为一个统一的大市场,任何处于其中的经营个体——公司、企业面对的都是日益复杂、竞争日趋激烈的市场环境。也正是在激烈的竞争中,我们的市场越来越趋于规范,我们的财务报表也越来越显示出其应具有的价值。基于此,所有的投资者、债权人、经营者要做出正确的决策都离不开企业的财务分析。

  财务分析产生于20 世纪初,至今已有100 多年的历史,财务分析经过这些年的发展,其相关理论已比较完善。财务分析根据经济环境的变化而有不同的要求,在以知识资本为首要资本的21 世纪,同样对其产生更高的要求,财务分析将向更高层次发展。但是,什么是财务分析呢? 通过大量学者对财务分析这一概念的概括与总结,笔者认为,财务分析是指财务分析主体利用会计资料及与之有关的其他数据资料,通过计算财务指标,采用一定的方法对企业财务活动中的各种经济关系及财务活动结果进行分析、评价,为财务决策、财务诊断、咨询、评估、监督、控制提供所需财务信息,其实质是财务分析主体对会计信息进一步进行加工、运用的过程。在此过程中,财务分析主体对财务分析的要求就是财务分析所要达到的目的。财务分析主体是与企业主体有关的需要分析信息的部门、单位、法人、自然人等。

  据相关权威调查,在我国有65 %的企业基本不做财务分析,50 %的企业一年只做一次简单的财务分析,甚至有些企业领导和财务人员认为,本企业的所有财务及业务资料都是在自己的全程参与和控制之下形成的,情况清楚,无需再做什么财务分析。同时,由于企业管理层诸多思想上的误区,表现为财务人员在企业管理序列中的地位不高,缺乏话语权。长此以往,分析人员的工作积极性不高,开拓性不足,工作效率就不高,使财务分析的效果大打折扣。

  1. 会计处理方法的不同会使不同企业同类报表数据缺乏可比性,从而使财务分析结果有差异。举例来说,根据现行制度的规定,企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的处理方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等,都可以有不同的选择,存货发出计价方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多种方法。即使是单个企业实际经营情况完全相同,不同的方法对期末存货及其销售成本水平有不同的影响。因此,财务报表中的有关数据会有所不同,使得两个企业的财务分析不准确。

  2. 汇总数据不能直接反映企业财务状况的情况。企业财务报表中的数据是分类汇总性数据,它不能直接反映企业财务状况的详细情况。

  3. 资产负债表与损益表所反映的时间不同。以比率的形式将两种报表的数据比较,可比性程度不一致。损益表是时期报告,反映的是跨越了整个会计年度的数据信息,而资产负债表是时点报告,只反映企业某一时点财务状况,将两种报表的数据进行比较会有一些困难。

  财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法,无论是何种方法均是对过去经济活动所进行的反映。另外,会计报表使用者取得会计报表的时间,与业务发生的时间就时隔更长了,可谓时过境迁,因此,用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况,往往不切实际。同时,可比性是两种分析法的灵魂,只有具有可比性的指标采用比较分析才有价值,而由于报表数据的局限,不同企业甚至同一企业不同时期的数据均缺乏可比性,从这个意义上说,两种分析法的运用必然受到影响。另外,现行财务分析指标常常是重“量”而忽视“质”,会计报表较难揭示详实的资料,因而使会计报表使用者较难取得诸如存货结构、资产结构、批量大小、季节性生产变化等信息。

  进行财务分析所依据的资料,除财务报表以外,还会涉及日常核算资料(凭证、账簿等) 和生产技术方面资料。但是,在会计电算化尚未普及、系统不完善、效率不高的情况下,财务分析的工作仍主要由手工执行,凭手工对庞大的日常数据进行财务分析成本高、耗时多。 [论/文/网 LunWenNet/Com]

  决策者和财务人员要把企业财务分析提高到一个更高的层次,落实其在企业正常运作过程中应起到的重要作用,努力做好财务分析的各个方面,为会计信息使用者提供可靠的会计信息。

  (二) 确保财务数据的线. 进一步完善财务报告体系。以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业的经营情况。同时,应更加注重对财务状况说明书的编制工作,其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息以及企业未来发展前景的预测,受物价变动影响的因素等。

  2. 把经营情况与财务指标结合起来分析。仅从财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况,这些数值本身的意义是有限的。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后,把经营情况与财务指标结合起来分析,才能对财务报表数据做出更深层次的理解。

  3. 详细分析会计报表附注。财务报表中的数据都是汇总数据,要了解这些数据的具体内容,必须详细分析会计报表附注中的细分内容,这样才不会被汇总数据表面所蒙蔽。比如,从债权资产的项目结构和账龄结构,可以分析其质量状况;根据投资项目的构成与变化可以分析各投资项目的真实价值。

  首先,要剔除各种影响因素。在分析时可以将不同会计方法的影响差异剔除,将某些特殊的、个别事件或因素剔除,选择同行业同等规模企业进行横向比较,等等。其次,要注意各种分析指标的综合运用。如定量分析与定性分析相结合,比较分析与比率分析相结合,横向分析与纵向分析相结合,总量分析与个量分析相结合,静态分析与动态分析相结合,以便相互取长补短,发挥财务分析的总体功能效应。

  在21 世纪,信息技术将迅猛发展,电子计算机及网络技术将广泛运用于各行各业,企业的财务信息存入计算机,愈来愈多的财务会计事项可实现自动化数据处理。财务分析所需的数据绝大部分可来自计算机或网络,因而也可直接利用电子计算机对庞大的数据进行快速及时地收集、整理、计算、分类、分析。电子计算机的运用使财务分析的技术手段从手工进行收集整理分类向电子计算机转变,不仅提高了财务分析的效率和质量,而且解决了现行分析成本高、时效性差、无法处理特殊事项或偶然事项的缺陷

  展开全部财务报表分析的重要性&财务规划预测的重要性,详如后文。两者之差异:前者针对财报之现状;后者针对财务规划、预测,我认为这是最大差异!!

  财务报表是管理运作与会计制度下的产物,人为影响非常大。会计制度本身就对许多入帐方法保留相当弹性,如固定资产折旧年限、折旧方法等,若会计方法的抉择不同,就会得到不同的报表数字。故了解管理当局作会计选择时的想法,可能比了解各种会计政策在经济逻辑上的理由要重要许多。管理当局所面临的种种诱因,不论是萝卜或是棍子(正向诱因与负向处罚),都是财务报表分析十分重要素材,若不能认知到“人”在财务报表分析所扮演的角色,而只是单纯针对报表上的数字作分析,只怕误入陷阱而不自知。

  进行财务报表分析,往往会制造出一大堆的财务比率,藉以判断公司的种种绩效,但绝大多数的财务比率都没有一个绝对标准可资依循,要如何判断这些财务比率是否正确,还是必须仰赖经济分析。所谓的经济分析,就是回到公司营运的基本面,从根本了解公司营运的环境、商业模式、竞争型态等影响公司绩效的各种因素,并从这些因素的变化来推断公司的价值变化。

  (2)长期资金占固定资产比率= [ (股东权益+长期负债) / 固定资产 ] × 100%

  (2)股东权益报酬率= (税后损益 / 平均股东权益净额) × 100%

  (3)营业利益占实收资本比率= (营业利益 / 实收资本) × 100%

  (4)税前纯益占实收资本比率= (税前纯益 / 实收资本) × 100%

  财务规划有助于评估你的业务理念是否有可获利性,以及是否可以进行融资。到了这个时候,必须对前面所有章节中的成果进行整理和汇总。预计的价值增长来自于业务中的计划现金流量,这些是通过资产折现力规划表现出来的,同时也为你的各种融资需求提供了资讯。另外,业务的利润状况也可以在损益表中看到。根据商业和税收方面的法律,损益表是必不可少的。

  · 对收支平衡点之后,即开始产生正的现金流量的那一点之后的三到五年(至少一年) 内的预测。

  一个公司的资产的增长还是减少取决于年底的帐本底线,损益表可以帮你预测这一点。与资产折现力规划(即现金流量规划)相反,损益表主要针对的议题是交易最终导致了你的公司净值的增长还是减少(定义为所有的资产减去债务)。

  仔细检查你的整个商业计划,分析你的设想是否会产生收入和费用,并且,如果能够产生,它们各自能达到多少。如果对你的业务将会发生的成本无法提出确切的数额,引用别人的或者进行大致的估算。不要忘了把你个人的生活费用也列入成本。如果是有限责任公司的话,这指的是你的总经理的薪酬。

  把销帐列入你的投资和折旧规划之中。投资本身的成本,即,投资的购买价格,不包括在损益表中。因为支出的这一部分并不会导致公司净值的变化。

  材料成本包括材料、辅助设备、可耗材料的供应,以及购买产品和服务在内的所有支出。你所规划的人力资源费用包括工资、薪酬,再加上社会安全基金以及税收,都一并列入人力资源成本之中。

  为了简化起见,可以把“其他成本”这一类看作一个综合专案,包括房租、保险、办公设备、邮资、广告、和法律谘询等在内的所有其他名目。在分配个人收入和支出时,要严格遵守法律有关规定。

  最后,计算一个财政年度总收入与总支出的差,从而得出年度净利润 / 亏。这将使你对经营状况有一个大概的了解,但它不能对你的流动资金级别进行可靠的评估。因此,你需要进行资产折现力规划。

  产品或服务的销售可以记入当前的财政年度,尽管付款要到下一个财政年才会发生。你需要列出销售收入,虽然钱还没有存入你的帐户。费用也是同样的道理。损益表通常是以年为单位进行规划的。在第一年,为了加强其准确程度,你应当进行每月的预测。在第一年,每委度进行预测,第三、四、五年,继续进行每年的预测。

  任何时候,公司都必须有一定数量的现金可供支配,以避免资金周转困难,最终造成破产这意味着你的业务会被财务问题毁掉。详细资产折现力规划能够确保你有一个正的现金流量。原则很简单:把收入和支出进行直接的比较。请注意开出或收到一张发票并不意味着钱已经进了你的帐户,或进你已经付了钱。资产折现力规划与钱真正进帐或出帐的付款日期有关。因此,资产折现力规划只涉及那些能够对你的现金储备造成影响的交易。折旧、债务、以及非市场的产出都不包括在内。

  列了你所预期的所有付款的数额和时间。当公司的收据的总额是大于其支出的时候,公司是有偿付能力的。当规划不能支付所有的费用的时候,你就必须吸引资金。这些款项的总和等于规划期间内的资金总需求。

  当你展望未来的时候,规划中的不确定因素就越来越多。因此,资产折现力规划的第一年应当每月一次,第二年每委度进行一次,第三、四、五年每年进行一次。

  风险投资家希望看到的是你的资产如何增长。这可以由预测收支平衡表提供。这里,资产的种类和价值放在收支平衡表的资产一边,而资本的来源放在负债的一边。和损益表一样,法律要求收支平衡表有一个标准的会计格式。这些都应当以年度为单位。

  资产折现力规划可以确定你的资金需求量以及你何时需要这些资金,但不会告诉你如何满足这些资金需求。对于从外部借来的钱一般分为股本(投资者在公司中拥有股份)和贷款。从你能获得的各处融资渠道中选择对公司最合适的组合。

  有谚语说:“天下没有白吃的午餐”。对于钱来说也是如此。你的家庭对于财务方面帮助可能不求回报,但是专业的借贷商就会有严格的要求。管理团队对于投资者投入的钱只能给予一个承诺,所以在谈判中就处于不利的地位。但是,如果公司业务发展好,你就容易在财务方面获得投资者的支持,因为专业的投资者很看重团队的出色业绩。充分了解你自己的需求和期望值,以及投资者的需求和期望值。

  如果寻找的是长期的投资,并且不打算把公司规模发展得很大,那么我们建议你利用家庭基金和朋友及银行为你提供的贷款。这样你将拥有绝大部分的股份,但是同时,你的发展将受到很大的限制。

  但是,如果你希望公司迅速发展,最好去寻求风险资金。风险投资家通常希望获得公司中很大一部分股份,你可能必须放弃大部分的股本。但是,只要你能够达到你所设定的目标,专业投资者即使拥有大部分股份,他们也对管理公司并不感兴趣。毕竟,他们对管理团队进行投资的目的就是让管理团队领导公司走向成功。他们会积极利用他们的管理技能帮助你,并提供专门的知识,比如法律或营销方面专家技能、关系和网路。

  做成一项交易一般都会很复杂,我们建议大家与有经验的创业者联系,听取信托人、税收顾问和律师等专家意见。你还可以比较一下来自不同投资者的出价。不要被复杂的程式所吓倒。这些复杂的程式通常都有法律上的原因,比如税收减免、对投资资金的控制等等。但是,你必须百分之百地了解交易中所有的细节。

  投资者通过他们的投资回报来评估一项投资是否成功。因此,商业计划中的回报期望值应当一目了然。例如,在城市风景( CITYSCAPE )的案例中,在前三年,投资者在企业中投入资金的总额为 4700 万德国马克(每年分别是 1700 万, 2000 万,和 1000 万)。在五年之后,该公司在股票交易所上市,可以获得的现实收益大约是 4800 万德国马克。在这个案例中回报率有多高?

  从投资者的角度考虑,对一个新公司所投入的所有资金在一开始的现金流量都是负的。在公司的业务收支平衡的现金流量也不会马上以红利的形式支付给股东,而是用于巩固收支平衡表。现金最终会返还给投资者。因为现金流量在几年内都会存在,必须对它们进行贴现,即,按照现在的价值进行计算(利息和复利计算)。每年的贴现因素可以运用以下的公式进行计算:

  在这个公式中, r = 以百分比计的贴现率, T = 现金流量开始的年限。计算回报时,可以采用内部收益率( IRR )的方法。内部的收益率是所有的正负现金流量都以现在价值进行贴现而结果为零时的贴现率。例如,城市风景项目的内部收益率是 72% 。表明投资者的资本年回报率是 72% 。考虑到其中的风险,这是一个合理的回报。

  绝大多数计算机和试算表都有专门的内部收益率(IRR)功能,可以用来计算内部收益率(在 Excel 中是 IRR 功能)。也可以自己动手进行计算。

  对一个公司的评估是指计算出如果该公司上市的话,高层愿意出多少钱购买它的股票,这是一门艺术,一个简单的单凭经验得出的方法是其价值等于公司在首次公开上市那一年的现金流量或净利润(税后)的六到八倍,在城市风景的案例中,利用了第五年的净利润乘以 6 ( 793 万)所得出的公司估价是 4800 万德国马克。